Велоиндустрия — Отчёт о работе Fox Factory за 1 квартал 2026


Выручка подразделения Specialty Sports Group, в которое входят Fox, Marzocchi, Race Face, Easton, Ride Concepts и Lizard Skins, просела на 8.7% за первый квартал этого года. 

Согласно отчёту работы Fox Factory — общая выручка за квартал составила 368.7 миллионов долларов США, это +3.9% к прошлому году. Звучит неплохо, но внутри картинка заметно разнится.

Для оценки прибыльности каждого подразделения Fox использует показатель «скорректированная EBITDA» — это прибыль с учётом операционных расходов на зарплаты, маркетинг, материалы и логистику, но до вычета налогов, процентов по кредитам и амортизации. Показатель позволяет оценить, как работает сам бизнес, без бухгалтерских и финансовых искажений.

— Отделение PVG (Powered Vehicles Group), ответственное за OEM-продукты для авто и мото — главный герой квартала, прибавило 17.4%, выручка 143.4 млн $. Скорректированная EBITDA — 22.6 млн $ против 14.4 млн $ в предыдущем году, рост почти в 2 раза!
— Отделение AAG (Aftermarket Applications Group), ответственное за всякий тюнинг серийных продуктов — показывает небольшой рост выручки до 114.8 млн $. Скорректированная EBITDA упала с 17 до 11.4 млн $. Причина — перебои с поставками Ford F-150 из-за нехватки алюминия. Fox дорабатывает шасси F-150 после поставки от Ford, но Ford сократил объёмы производства, и соответственно Fox досталось меньше шасси.
— Отделение SSG (Specialty Sports Group), велоподразделение бренда, потеряло 8.7% от выручки, 110.5 млн $. Скорректированная EBITDA упала с 23.4 до 17.5 млн $, это минус 25%. Причины — велоиндустрия всё ещё страдает от переизбытка товаров на складах и общей напряженности в мире. 

Общая валовая маржа компании упала с 30.9 до 28.9%. Среди главных причин называют тарифные издержки (пошлины), которые не удалось компенсировать ни через повышение цен, ни через другие меры. Скорректированная EBITDA маржа упала с 11.2 до 9.7% к прошлому году. По чистой прибыли у компании убыток 15 млн $. Менеджмент компании активно режет расходы, продаёт непрофильные подразделения и ищет деньги для закрытия кредитов. Так в Финиксе было продано три компании из AAG, которые занимались подвесками и постройкой шасси. Убыток от продажи составил около 10 млн $, а деньги от сделки пустили на погашение кредитов.

Несмотря на кризис — велоподразделение остаётся самым прибыльным в пересчёте на доллар выручки, аж 15.8 центов. Год назад разрыв был ещё больше, SSG давал 19.3 центов. AAG даёт 9.9 центов на доллар, а PVG даёт 15.7 центов на доллар. Это объясняет, почему Fox, не собирается избавляться от компаний в SSG, в отличие от продажи компаний из AAG. 
  • Поделиться
  • добавить в избранное
  • +17
  • Мнения
?
Неформальный чатик 26-го, например

Комментарии (1)

0
Показатель позволяет оценить, как работает сам бизнес, без бухгалтерских и финансовых искажений.
Без учета процентов по кредитам и амортизации — это оценка для привлечения инвесторов, а не оценка работы бизнеса. :)
Если игнорировать расходы на кредиты и амортизацию — то бизнес обычно банкротится :)
avatar

mor

Комментировать


Зарегистрируйтесь или авторизуйтесь. Сделайте что-нибудь.